Gaan voor goud

Het is lang geleden dat goud in het nieuws was. We moeten terug naar 2021 toen de post-pandemische inflatie hard toesloeg en de spaartegoeden begonnen te verdampen. Zelfs toen steeg goud slechts met ongeveer 10%, van $1.800 medio 2021 tot iets minder dan $2.000 begin 2022. Een deel van deze stijging werd gemaskeerd door de gelijktijdige sterkte van de dollar, maar over het algemeen is deze dynamiek typerend voor de manier waarop goud zich gedraagt.

Ze noemen het gele metaal niet voor niets een opslagplaats van rijkdom. De stijgingen zijn langzaam en gestaag en doen het zelden beter dan de inflatie, maar ze bieden wel een solide bescherming tegen de externe druk op contanten. Dat gezegd hebbende, is goud ondertussen rustig en onopvallend blijven doorgaan, zoals het hoort. Op 29 mei stond de prijs op een zeer respectabele $2.350, bijna 50% boven het laagste punt van 2022, namelijk $1.644 per Troy ounce. Vergis u niet: dit is een grote stap voor goud en volgens sommigen een voorteken van wat komen gaat.

Met het monetaire beleid van de centrale banken, de bredere macro-economische situatie en de steeds ernstiger wordende geopolitieke instabiliteit over de hele wereld, zijn alle factoren voor een supercyclus van edelmetalen aanwezig. In deze context en met de weg vrijgemaakt voor een verdere instroom van kapitaal naar goud en zilver, gaan we kijken naar enkele specifieke factoren die het traject van deze speciale grondstoffen waarschijnlijk zullen bepalen in de komende maanden (en mogelijk jaren).

Reserveringen maken

Als het gaat over de centrale banken en edelmetalen, denken de meesten van ons aan het monetaire beleid als de belangrijkste prijsbeïnvloeder. En hoewel dit ongetwijfeld een grote invloed heeft op de markten, gaat de impact die de belangrijke toezichthouders kunnen hebben veel verder dan de rentetarieven. Als waarborgers van een complete fiatvaluta, hebben de centrale banken aanzienlijke reserves nodig en daarom bezitten ze op grote schaal goud.

Op dit moment kopen ze actief grote hoeveelheden van het gele metaal en UBS-analisten verwachten dat ze dit jaar nog een recordhoogte bereiken. De grote Zwitserse bank voorspelt dat de officiële goudreserves dit jaar tussen de 950 en 1.000 ton zullen groeien, waarbij gegevens van de World Gold Council laten zien dat ze in elk van de afgelopen twee jaar met meer dan 1.000 ton zijn gestegen. Volgens UBS zal de People's Bank of China de goudmarkt blijven domineren, omdat ze probeert om vertrouwen op te bouwen in de yuan als een wereldwijde handelsvaluta die de dollar kan evenaren.

Sterker nog, een van de belangrijkste redenen waarom toezichthouders wereldwijd, met name in Azië, zulke hoeveelheden goud kopen, is om hun afhankelijkheid van de Amerikaanse dollar als wereldreservemunt te verminderen. De gebeurtenissen van de afgelopen jaren, waaronder het bevriezen en toe-eigenen van tegoeden als reactie op sancties, zijn voor veel opkomende landen een boodschap geweest dat ze er verstandig aan zouden doen om niet al hun eieren in één politiek gevoelig mandje te leggen, maar in plaats daarvan bij wijze van spreken een kip met gouden eieren te kopen.

Veranderende tijden

Zoals we allemaal weten, is goud een veilige haven en een favoriet onder vastrentende en risicomijdende beleggers. In het recente klimaat van rentetarieven die boven de inflatie liggen, zijn staatsobligaties aantrekkelijker dan dat ze in lange tijd zijn geweest. We moeten bijna 20 jaar terug in de tijd om een ander moment te vinden waarop het rendement op de 2-jarige T-note bijna 5% bedroeg. Ondanks deze enorme concurrentie, is goud er echter nog steeds in geslaagd om stevige winsten te boeken in 2023-2024. Maar met de renteverlagingen binnen handbereik, zouden er nog veel meer opwaartse ontwikkelingen kunnen komen.

Volgens de CME FedWatch Tool verwachten de markten dat de Federal Reserve de rente tot de zomer ongewijzigd laat, terwijl de kans op een verlaging in september op 50/50 wordt geschat. De inflatie blijft boven de doelstelling, waardoor de interesse in risicoarme, vermogensbehoudende alternatieven voor spaarrekeningen groot zal blijven, terwijl de lagere rentetarieven (en daarmee de rendementen op staatsobligaties) bijna geen weerstand zullen bieden tegen goud. UBS-analisten hebben zelfs verklaard dat lagere rentetarieven de “opportuniteitskosten” van goud zullen verlagen en westerse beleggers terug zullen lokken naar ETF's met goud als onderpand. Ze noemen de komende monetaire versoepeling de “volgende belangrijke katalysator” voor goud en de basis voor hun voorspelling voor de komende 12 maanden die voorziet dat goud in juni 2025 op $2.700 zal staan.

Daarnaast hebben we de aanhoudende en zelfs toenemende geopolitieke onzekerheid, iets wat op de lange termijn altijd positief is geweest voor goud. Oost-Europa blijft instabiel, terwijl de relaties tussen Israël en Iran met de dag verslechteren en de handelsspanningen tussen de VS en China blijven toenemen. En dan zijn er nog de komende presidentsverkiezingen in de VS, een van de meest onzekere sinds mensenheugenis. Al het bovenstaande zal goud waarschijnlijk helpen om boven de belangrijke weerstand van $2.500 te komen.

Handel in goud- en andere CFD's bij Libertex

Bij Libertex kunt u handelen in CFD's op een breed scala aan activa, van aandelen, opties en crypto tot forex, energie en uiteraard edelmetalen. Naast goud (XAU/USD) en zilver (XAG/USD) biedt Libertex ook handelsmogelijkheden in CFD's op metalen, zoals koper, platina en palladium. Probeer vandaag nog de meervoudig bekroonde Libertex-handelsapp. Voor meer informatie of om een eigen live-handelsaccount aan te maken, gaat u naar www.libertex.com/signup